تعديل خيارات أسهم الحوافز

فكس خيارات أساسيات.

قبل الأسهم الأسهم تقييم الخيارات.

تعديل خيارات أسهم الحوافز.

حاملي خيارات أسهم الحوافز: يجب اتباع القواعد التفصيلية المتعلقة بخيارات الأسهم الحافزة المشار إليها أيضا باسم إسو، والخيارات القانونية أو الخيارات المؤهلة بعناية الخيارات للأفراد للحصول على ضريبة الدخل ضريبة المعاملة التي تقدمها. ولا تنطبق قواعد التعويض المؤجل بموجب القسم ألف من المدونة على المعايير الدولية للتوحيد القياسي. وعلاوة على ذلك، فإن الفرد لا حافز تخضع لقانون الاشتراكات الاتحادية التأمين فيكا أو ضريبة الضرائب الاتحادية قانون فوتا الضرائب. ومع ذلك، يتم تجاهل هذه المعاملة المواتية لضريبة الدخل لأغراض الضريبة الدنيا البديلة. وعلى النقيض من الآثار الضريبية المواتية التي يتمتع بها الأفراد، لا يحصل التعديل على أي خصم عند ممارسة المعايير الدولية للتوحيد القياسي. يجب أن يبدأ أصحاب العمل بالخيارات نموذج مع مصلحة الضرائب يقدم المعلومات المتعلقة بنقل الأسهم لموظفيها عند ممارسة إسو الخاصة بهم وإعطاء الموظفين نسخ من النموذج على الرغم من أن خيار يفي حافز إسو المنصوص عليها في القسم رمز ب في تاريخ المنح، يجب استيفاء العديد من المتطلبات بعد تاريخ المنحة للتمتع بالمزايا التي توفرها الخيارات. وبالتالي، إذا قام الفرد بإنھاء التوظیف المستمر في خیارات یونیو، یتعین علیھم ممارسة إسو في أو قبل 30 سبتمبر / أیلول من أجل استیفاء قاعدة التوظیف المستمرة. ويستثنى من ذلك تاريخ إنهاء الخدمة ويدرج آخر يوم من الفترة. هناك استثناءات تعديل لهذه القاعدة. إذا قام الأفراد بإنهاء العمل بسبب الإعاقة، لديهم إنهاء حافز سنة واحدة لممارسة إسو. وإذا ماتوا أثناء العمل أو في غضون أشهر من انتهاء العمل، يسمح بوقت إضافي لممارسة المعايير الدولية للتوحيد القياسي (إسو) بشرط أن تسمح خطة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) واتفاقها بوقت إضافي. بعض الفواصل في علاقة الاستخدام، ه. وبموجب شرط فترة الحجز، يجب على الفرد أن يحتفظ بالسهم لمدة سنتين على الأقل من تاريخ منح الخيار وسنة واحدة من تاريخ المخزونات تم تحويل الحوافز إليه. يتم إضافة هذا الدخل العادي إلى األسهم لتحديد األرباح الرأسمالية الناتجة عن التصرف غير المؤهل. ويحق لصاحب العمل الحصول على خصم يعادل الفارق. ومع ذلك، لاحظ أنه إذا كان سعر التصرف أقل من سعر السهم في تاريخ التعديل وأن التصرف هو معاملة يتم فيها الاعتراف بالخسارة إذا استمرت، ه. ومع ذلك، إذا تم نقل إسو نفسها إلى حادث تعديل الطلاق، يفقد الخيار وضع إسو اعتبارا من يوم هذا النقل. قد تتوقف إسو عن أن تكون خيارا قانونيا إذا تم تعديلها. على سبيل المثال، يقول الموظف الذي يمارس إسو يريد الاستفادة من انتشار واستخدام الأسهم المكتسبة سابقا لدفع سعر التمرين. وفي حين أن اتفاقية المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) لا تنص على أن استخدام المخزون المكتسب سابقا هو طريقة للدفع، فإن المخزون ينص على أن سعر الممارسة يمكن أن يدفع عن طريق أي طريقة الخيارات التي وافقت عليها لجنة الخيار. وفي المقابل، إذا أدرجت الأسهم المكتسبة سابقا كوسيلة للدفع، والتي يمكن أن تخزن الخيارات المستخدمة تقدير لجنة الخيار، لن يكون هناك تعديل. تجدر الإشارة إلى أن قواعد تعديل أيزو بموجب القسم أ من المدونة، المنصوص عليها في قسم تنظيم الخزانة 1. توفر إسو مزايا ضريبية ممتازة للموظف. ولكن للحصول على مزايا الضرائب هذه، يجب تعديل قواعد إسو بعناية. توفر خيارات إيسمان خبرة واسعة النطاق تقدم المشورة للعملاء حول تشكيل وملكية وهيكلة مختلف الكيانات التجارية، وكذلك صياغة والتفاوض على الوثائق الضريبية والمعاملات للعملاء الأفراد والشركات على السواء. وقد قامت الحوافز أيضا بعمل جدل قبل دائرة الإيرادات الداخلية ووزارة الضرائب والمالية في ولاية نيويورك. أبجد هوز هو مجرد دمية النص من الطباعة والتنضيد الصناعة. كان أبجد هوز نص الدمية القياسية في هذه الصناعة من أي وقت مضى منذ ق، عندما طابعة غير معروفة. يوفر متجر إيكبا دورات كب والتدريب والمؤتمرات والبث الشبكي والكتب والأدوات ل كباس والمحاسبين والمهنيين الماليين. رسالة عامة تذهب هنا. العلاقات بين أصحاب العمل والموظفين على الرغم من أن أحد الخيارات يفي بمتطلبات المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) المنصوص عليها في القسم (ب) من القانون (ب) في تاريخ التعديل، فإنه يجب تلبية العديد من المتطلبات بعد تاريخ المنحة للاستفادة من المزايا التي توفرها الأيزو. خاتمة إيسوس توفر مزايا ضريبية ممتازة للموظف. قيم هذا المقال 5 ممتاز ل 1 فقير. أرسل إجاباتك هنا. خطط ملكية الأسهم الحافزة. تعديل الأعمال استمرار التخطيط عن كثب الشركات. ميزانية أوباما وأنت. عواقب ضريبة التشغيل على حدث التغيير في الشركات. الأسهم التي تدفع 12 في المئة؟ مواقع إيكبا أخرى كبا. مدعوم من إحدى الشركات التابعة إيكبا تقديم الحلول التقنية ل كبا. لوضع النظام عن طريق الهاتف حافز للحصول على مساعدة أخرى، يرجى الاتصال قواعد صعبة على خيارات الأسهم حافز حاملي خيارات الأسهم حافز: 20 ديسمبر، من قبل الأسهم إيسمان، جد، لم.

خيارات الأسهم الحافزة (إيسوس): الضرائب.

3 أفكار على & لدكو؛ تعديل خيارات الأسهم حافز & رديقو؛

في الوقت الحالي، حتى على الرغم من تقرير البيت الأبيض، فإن مجتمعنا يتجه الآن نحو مجتمع كامل ومتميز لمراقبة البيانات الفوقية يتجاوز بكثير ما تقوم به وكالة الأمن القومي.

عند تجميع الموظفين لمشاريع العمل، يحصل الجميع على الاستفادة من المعرفة والخبرة المشتركة.

وهناك حجة أخرى تقدم لدعم تأييد العلاقة الإيجابية.

روبرتس & أمب؛ هولاند لب.

خيارات الأسهم حافز ريفيسيتد.

وهناك اهتمام متزايد بين أرباب العمل في الشركات باستخدام خيارات أسهم الحوافز (أو "إسو") المؤهلة بموجب المادة 422 من قانون الإيرادات الداخلية لعام 1986، بصيغته المعدلة ("المدونة") كجزء من تعويضات الموظفين. ومثلما هو الحال في أنواع أخرى من الخيارات، توفر المنظمة الدولية للتوحيد القياسي مكافأة لموظفيها ترتبط مباشرة بقيمة سهم صاحب العمل، مما يوفر للموظفين حافزا لتحسين الأداء العام للمؤسسة.

من وجهة نظر الموظف، عرض إسو عموما معاملة ضريبية أكثر ملاءمة من الخيارات غير المؤهلة الأسهم وغيرها من التعويض على أساس الأسهم مثل الأسهم المقيدة. إذا تم الوفاء بالمتطلبات المحددة) الموضحة أدناه (، فإن الربح المحقق من قبل الموظف عند ممارسة إسو ال يخضع للضريبة في ذلك الوقت، وال يتم إثبات أي ربح طالما أن األسهم ال يتم بيعها أو استبعادها بطريقة أخرى. علاوة على ذلك، إذا كان الفرد الذي يمارس شهادة الأيزو يحمل الأسهم المكتسبة حتى الموت، فإن الزيادة في القيمة السوقية العادلة للسهم على أساسه ستهرب من ضريبة الدخل بالكامل بسبب زيادة الأساس عند الوفاة. إذا تم بيع الأسهم التي حصل عليها الموظف من خلال ممارسة إسو من قبل ذلك الفرد بمبلغ يتجاوز التكلفة، فإن المبلغ المحقق، الذي تم تخفيضه من قبل حامل الأسهم للأسهم، يؤخذ في الاعتبار كربح رأسمالي إذا كانت الأسهم الأصول الرأسمالية في يد صاحبها (كما هو الحال عموما).

ولا تحصل مؤسسة العمل على خصم يتعلق بالمنحة أو بصفة عامة بممارسة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي. وبالمقارنة مع خطط شراء أسهم الموظفين المؤهلة بموجب المادة 423 من قانون العقوبات وغيرها من ترتيبات الخطة المؤهلة للضرائب، فإن عرض إسو قدرا أكبر من المرونة لأنها لا تخضع لقواعد المشاركة الدنيا وعدم التمييز. وبالتالي، يمكن للشركة أن توجه منحة إسو إلى الموظفين الأكثر قيمة أو الأكثر حاجة إلى حافز مرتبط بأداء الشركة، وللموظفين الذين يرجح أن يستفيدوا من الخصائص الضريبية الخاصة ل إسو.

وأصبحت خيارات الأسهم الحافزة أكثر جاذبية في الآونة الأخيرة لعدة أسباب. وأدى الأداء القوي لسوق الأوراق المالية خلال العقد الماضي إلى إثارة الاهتمام بخيارات الأسهم وغيرها من أشكال التعويض القائم على الأسهم. كما يبدو أن الإدارة العليا ترى بشكل متزايد أنه من أجل تحسين الأداء العام للأعمال، ينبغي تقاسم المكافآت المرتبطة بتحسين النتائج على نطاق واسع بين الموظفين بدلا من الاقتصار على كبار المسؤولين التنفيذيين. (1) خيارات الأسهم الحافزة جذابة ومفهومة بسهولة للمديرين وغيرهم كفرصة للمشاركة في نمو الشركات. وبالمقارنة مع التعويض القائم على الأداء المستحق الدفع نقدا، فإن خيارات الأسهم لا تؤثر سلبا على التدفقات النقدية، ولا تقلل عموما من أرباح الشركات على نحو محسوب لأغراض المحاسبة.

وأخيرا، فإن المعدلات المتزايدة للضريبة على الدخل العادي خلال العقد الماضي (تقترب الآن من 50٪ بالنسبة لبعض الأفراد في الأقواس العليا الذين يخضعون أيضا لضريبة الدخل المحلية والمحلية)، عندما يقترن ذلك بالتخفيضات الأخيرة في معدلات الضرائب على الأرباح الرأسمالية و فإن زيادة التطور فيما يتعلق بالوسائل والفوائد المحتملة لإرجاء الاعتراف بالربح إلى أجل غير مسمى قد عززت بدرجة كبيرة من جاذبية إسو بالمقارنة مع خيارات الأسهم غير المؤهلة - التي يجب أن تؤخذ في الاعتبار المكاسب كدخل عادي وقت ممارسة الرياضة.

إن حالة إسو هي أكثر إلحاحا بالنسبة للشركات المبتدئة أو غيرها من الشركات التي ليس لها دخل خاضع للضريبة الحالي أو صافي خسائر تشغيلية جوهرية، والتي يكون عدم توفر خصومات ضريبية على المنحة أو ممارسة إسو أقل أهمية.

ويصف الجزء الثاني من المناقشة أدناه القواعد الأساسية المتعلقة بمنح المنظمة الدولية للتوحيد القياسي، ويناقش الجزء الثالث بعض المتطلبات المتعلقة بممارسة هذه الخيارات. ويتناول الجزء الرابع الآثار الضريبية المترتبة على ممارسة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي بمزيد من التفصيل، بما في ذلك الآثار السلبية لعملية بيع مبكرة أو أي تصرف آخر في المخزون المكتسب من خلال ممارسة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي. وأخيرا، يناقش الجزء الخامس الفوائد الإضافية المحتملة المتمثلة في توفير خطة خيار لاستخدام الأسهم المكتسبة سابقا من أسهم أصحاب العمل لدفع سعر الممارسة بموجب إسو، ويتناول وسائل أخرى لتيسير ممارسة موظفي المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو).

II. متطلبات تأهيل إسو.

تقتصر على الموظفين.

خيار شراء الأسهم يمكن أن يكون مؤهلا ك إسو فقط إذا تم منح الخيار لفرد فيما يتعلق بعمل الفرد من قبل شركة، وفقط إذا منحت من قبل شركة صاحب العمل أو الشركة الأم أو الشركة التابعة (أي شركة في وهي سلسلة ملكية تبدأ أو تنتهي مع شركة صاحب العمل، مع ربط كل شركة مع الآخرين بنسبة لا تقل عن 50٪ ملكية الأسهم على النحو الذي تحدده السلطة التصويت). يجب أن يمنح هذا الخيار صاحب الحق الحق في شراء الأسهم في شركة صاحب العمل أو الشركة الأم أو الشركة التابعة.

مع الأخذ في الاعتبار الاستخدام المتزايد من قبل الشركات للشراكات والشركات ذات المسؤولية المحدودة للمشاريع المشتركة، تجدر الإشارة إلى أنه بموجب هذه القاعدة، لا يمكن منح إسو لموظفي الشراكات (أو كيانات أخرى، مثل الشركات ذات المسؤولية المحدودة، والتي يتم التعامل معها على أنها شراكات لأغراض ضريبية)، حتى إذا كانت الشراكة تسيطر عليها شركة اعتمدت أو يمكن أن تعتمد خطة إسو. ومن المأمول أن تصحح التشريعات المقبلة هذه الرقابة الظاهرة.

اعتماد الخطة.

يجب منح خيارات الأسهم الحافزة وفقا لخطة يجب أن تتم الموافقة عليها من قبل المساهمين في المؤسسة التي تمنح الخيارات خلال 12 شهرا قبل أو بعد تاريخ اعتماد الخطة. (2) يجب أن تحدد الخطة العدد الإجمالي لأسهم الأسهم التي يمكن إصدارها بموجب الخيارات والموظفين أو فئة الموظفين المؤهلين للحصول على الخيارات. ولا تحتاج الخطة إلى ذلك، وعادة لا تحدد الأفراد لتلقي الخيارات، حيث عادة ما يتم تفويض هذه المسؤولية إلى شخص أو لجنة يتم تعيينها وفقا للخطة.

المدة القصوى للخطة والخيارات.

ويجب أن تصدر كل إسو تمنح بموجب خطة في غضون 10 سنوات بعد اعتماد الخطة؛ ويجب ألا تكون المنظمة الدولية للتوحيد القياسي، وفقا لشروطها، قابلة للممارسة بعد الذكرى السنوية العاشرة لتاريخ المنح. (3)

للحصول على خيار للتأهل ك إسو، لا يمكن أن يكون سعر التمرين أقل من القيمة السوقية العادلة للسهم في الوقت الذي يتم فيه منح الخيار. (4) بالنسبة للأسهم المتداولة علنا، يمكن تحديد القيمة السوقية العادلة بالرجوع إلى أسعار السوق.

ومن الواضح أن االلتزام بمتطلبات التسعير هذا يكون أصعب عندما ال يتم تداول األسهم األساسية بشكل عام. وطالما تم إجراء محاولة حسن النیة للامتثال لھذا الشرط، فإن الشرط سیتم الوفاء بھ حتی لو تم تحدید القیمة السوقیة العادلة للأسھم الخاضعة ل إسو في نھایة المطاف أن تکون أعلی من سعر التمرین. (5) وهكذا، حيثما تصدر خيارات فيما يتعلق بالمخزونات غير المتداولة، من المهم بذل جهد بحسن نية لتقييم المخزون وقت منح الخيار (بالرجوع، ربما، إلى صيغة تقييم استنادا إلى مضاعفات معقولة من الأرباح أو المبيعات)، والاحتفاظ بسجلات توثق اشتقاق القيمة السوقية العادلة.

يجب أن تكون المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) غير قابلة للنقل من قبل الموظف إلا بموجب الإرادة أو قوانين النسب والتوزيع. (6) عند وفاة الموظف، يجوز للمنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) أن تمر بموجب الإرادة أو قوانين الأمية، ويمكن لمنفذ الحوزة أو الموزع الآخر ممارسة إسو.

وبصفة عامة، لا يمكن منح أيزو للفرد الذي يملك، في وقت المنحة، أكثر من 10٪ من القوة التصويتية المجمعة لجميع فئات المخزون من صاحب العمل أو من الشركة الأم أو الشركة التابعة. تنطبق قواعد إحالة ملكية الأسهم في تحديد ما إذا كان الفرد مساهما بنسبة 10٪. (7) ومن الواضح أن هذا التقييد يثبط اعتماد خطة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) بشكل أساسي لصالح الموظفين الذين هم أيضا من المساهمين الرئيسيين. غير أن القيد لا ينطبق على منح خيار ما إذا كان سعر الممارسة لا يقل عن 110 في المائة من القيمة السوقية العادلة للأسهم (على النحو المحدد في وقت المنح) وإذا توقف الخيار عن ممارسة أو قبل الذكرى الخامسة لتاريخ المنح. (8)

القيود المفروضة على كمية الأسهم الخاضعة ل إسو.

ولعل أكثر قيود إسو مربكة هو الحد، الذي يطبق على أساس سنوي، على عدد الأسهم التي يمكن شراؤها من قبل موظف بموجب خيارات تصبح أول ممارسة في سنة معينة. وعلى وجه التحديد، لا يمكن أن تتجاوز القيمة السوقية العادلة للأسهم التي يمكن أن تمارس عليها المنظمة الدولية للتوحيد القياسي أولا في أي سنة واحدة (بموجب جميع خطط مؤسسة صاحب العمل والشركات التابعة لها والشركات التابعة لها) 000 100 دولار. (9) إلى الحد الذي تتخطى فيه الخيارات التي تتناسب مع معايير المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) هذا الحد، يتم التعامل مع الخيارات الزائدة كخيارات غير إسو. ولأغراض حساب التقادم، تحدد القيمة السوقية العادلة للسهم اعتبارا من تاريخ منح المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو).

إذا كان سعر ممارسة كل إسو الممنوحة بموجب خطة صاحب العمل يساوي القيمة السوقية العادلة للأسهم الأساسية من الأسهم في وقت المنحة (حالة مشتركة، على الرغم من أن إسو مع ممارسة أسعار تتجاوز القيمة السوقية العادلة الحالية ومن الواضح أنه يجوز )، عندئذ يمكن اختبار الالتزام بالحد الأقصى بمقارنة مبلغ 000 100 دولار بالمجموع، بالنسبة لجميع موظفي المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) الذي يمارس لأول مرة في سنة معينة، من ناتج (1) عدد الأسهم التي يتعلق كل منها تصبح مثل هذه الأيزو قابلة للممارسة في تلك السنة مضروبة في (2) سعر ممارسة السهم الواحد. يمكن تحديد مؤهل إسو بموجب هذا القيد عند منح إسو، حيث أن القيمة السوقية العادلة للأسهم الخاضعة ل إسو في وقت التمرين ليست ذات صلة بهذا التحديد.

ومن الأمثلة على ذلك جعل هذا التحديد أكثر وضوحا. نفترض أنه عند اعتماد خطة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو)، يكون لسهم شركة صاحب العمل قيمة سوقية عادلة تبلغ 20 دولارا للسهم الواحد. ويجوز للشركة بعد ذلك أن تمنح للموظف إسو، يمارس على الفور أو بعد فترة زمنية محددة، لشراء ما يصل إلى 000 5 سهم من الأسهم (000 5 × 20 دولار = 000 100 دولار). إذا كانت الشركة ترغب في منح إسو للموظف فيما يتعلق بكمية أكبر من الأسهم، يمكن منح إسو التي يمكن ممارستها على مدى فترة زمنية متعددة السنوات؛ على سبيل المثال، بمبلغ إجمالي قدره 000 10 سهم، يمارس في حدود 000 5 سهم سنويا.

إذا كانت الشركة تمنح للموظف إسو لأول مرة تصبح قابلة للممارسة في سنة واحدة تتعلق بالأسهم مع القيمة السوقية العادلة مجتمعة التي تتجاوز 100،000 $، والقاعدة التي تستبعد الخيارات على الأسهم التي تزيد على 100،000 دولار سنويا من المؤهلة كما يتم تطبيق إسو عن طريق اتخاذ الخيارات مع مراعاة الترتيب الذي منحت به. (10)

ولن يتم التعامل مع أي خيار على أنه معيار إسو إذا كانت شروط الخيار تنص في الوقت الذي يمنح فيه على أنه لن يعامل على أنه إسو. (11) في كثير من الأحيان يتم اعتماد الخطط التي تأذن بمنح كل من إسو والخيارات غير المؤهلة. وعلى وجه الخصوص (ولكن ليس على سبيل الحصر) في سياق منح الخيارات في إطار هذه الخطط "المزدوجة"، ينبغي أن يبين الاتفاق أو الرسالة التي تثبت منح الخيار ما إذا كان المقصود أن يعامل الخيار على أنه معيار إسو أم لا. (12)

لن یتم الحصول علی المعاملة الضریبیة المواتیة المرتبطة ب إسو بشکل عام إلا إذا کان الفرد الذي یعمل في إسو موظفا في المؤسسة التي تمنح الخیار أو الشرکة الأم أو الشرکة التابعة في جمیع الأوقات خلال الفترة ما بین الوقت الذي یتم فیھ منح الخیار واليوم الذي يمتد قبل ثلاثة أشهر من ممارسة الخيار. (13) وهكذا، فإن الموظف الذي ينهي العمل لديه ثلاثة أشهر من تاريخ الإنهاء لممارسة خيار إسو على هذا النحو، ما لم تحدد شروط الخيار أنه ينهار خلال فترة أقصر.

إذا أصبح الموظف معاقا بشكل دائم وكامل، يمكن لهذا الشخص ممارسة أيزو في أي وقت خلال سنة واحدة بعد التوقف عن العمل. كما أن شرط العمل المتواصل الموصوف في الفقرة السابقة مباشرة لا ينطبق فيما يتعلق بممارسة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) من قبل تركة الموظف أو أي موزع آخر بعد وفاة الموظف. (14)

وقد ينص الاتفاق أو الرسالة التي تثبت منح المنظمة الدولية للتوحيد القياسي على قيود أخرى على ممارسة الخيار، أو على التصرف في الأسهم المكتسبة من خلال ممارسة الخيار. وبالتالي، لا يمكن ممارسة الخيارات إلا بعد فترة زمنية محددة، أو بعد تحقيق أهداف أداء معينة؛ ويجوز إخضاع الأسهم المباعة بموجب إسو إلى قيود على النقل، بما في ذلك حكم يسمح أو يشترط على صاحب العمل شراء الأسهم مرة أخرى في ظل ظروف محددة.

IV. عواقب ممارسة إسو.

وبصفة عامة، لا يشمل حامل إسو أي مبلغ في الدخل عند استلام الأسهم وفقا لممارسة الخيار، ولا يسمح لصاحب العمل بأي خصم على نقل الأسهم. ويصبح المبلغ المدفوع للأسهم أساس حامل إسو في الأسهم المكتسبة. (15)

على افتراض أنه لم يكن هناك "تصرف غير مؤهل" من األسهم) انظر أدناه (، وأن األسهم يحتفظ بها المشتري كأصل رأسمالي) وهو الحال عادة (، فإن بيع أو التصرف في األسهم في سوف تؤدي المعاملة الخاضعة للضريبة إلى مكسب أو خسارة رأس المال إلى الحامل. وبموجب القانون المعدل في عام 1997، إذا كانت الأسهم محتفظ بها لأكثر من 18 شهرا، فإن الحد الأقصى الحالي المعدل للضريبة على الدخل الاتحادي على الربح من التصرف في الأسهم سيكون 20٪. بالنسبة لبعض دافعي الضرائب الذين لديهم دخل خاضع للضريبة من شأنه (دون اعتبار للمعدلات الخاصة المطبقة على أرباح رأس المال) أن يخضع للضريبة بمعدل أقل من 28٪، والحد الأقصى لمعدل الضريبة على الأرباح الرأسمالية هو حاليا 10٪.

يجب على صاحب العمل أو أي شركة أخرى نقل الأسهم وفقا لممارسة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي أن تقدم عائد المعلومات ويجب أن تقدم إلى المحال إليه، بحلول 31 يناير من السنة التقويمية التالية للتحويل، بيانا خطيا مع معلومات محددة تتعلق بكل عملية نقل. (16)

ويحدث "التصرف في عدم الأهلية" إذا بيعت الأسهم التي حصل عليها الفرد من خلال ممارسة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) أو استبعدها من قبل الفرد في غضون سنتين بعد منح الخيار أو في غضون سنة واحدة من نقل الأسهم إلى الفرد عملا ب إسو. (17) في هذه الحالة، وبموجب القواعد التي تحكم المعاملة الضريبية للخيارات غير المؤهلة، يتم تضمين القيمة السوقية العادلة لأسهم الأسهم في تاريخ الممارسة، والتي انخفضت بالمبلغ المدفوع للأسهم، في دخل موظف كتعويض؛ ويأخذ صاحب العمل نفس المبلغ في الاعتبار كمصروفات التعويض. (18) تؤخذ إيرادات ومصروفات التعويض في الاعتبار في السنوات الخاضعة للضريبة للفرد والمؤسسة التي حدث فيها التصرف غير المؤهل. (19)

البديل الحد الأدنى للضريبة.

وتفرض أحكام الحد الأدنى من الضرائب البديلة (أو "أمت") من القانون ضريبة دخل إضافية تساوي الفائض، إن وجد، لما يلي: (1) نتاج "الحد الأدنى البديل من الدخل الخاضع للضريبة البديل" أو "أمتي" (بعد خصم مبلغ الإعفاء) بمعدلات محددة (26٪ -28٪ لدافعي الضرائب غير الشرعيين)، أكثر من (2) الضريبة العادية "لدافع الضرائب" للسنة. (20) يتم تحديد الحد الأدنى من الدخل الخاضع للضريبة البديل بالرجوع إلى الدخل الخاضع للضريبة مع تسويات محددة. واحدة من التعديلات المطبقة في حساب الفرد أمتي هو أن المكاسب المحققة عند نقل الأسهم من الأسهم وفقا لممارسة إسو تؤخذ في الاعتبار بموجب القواعد العادية المطبقة على الخيارات غير المؤهلة، وليس بموجب قواعد إسو. وبالتالي، فإن الزيادة في القيمة السوقية العادلة للأسهم المكتسبة على ممارسة على المبلغ المدفوع للأسهم يمكن أن يكون ذلك في وقت ممارسة الرياضة في أمتي الفرد.

إذا كان مطلوبا من الفرد أن يدفع ضريبة إضافية في السنة من ممارسة بسبب أمت، قد يكون الائتمان الضريبي المقاصة المتاحة في سنة أو سنوات لاحقة فيها يتجاوز الالتزام الضريبي العادي الفرد الضريبة المؤقتة الفرد بموجب أحكام الحد الأدنى من الضرائب . (21) يمكن نقل هذا الرصيد إلى أجل غير مسمى. غير أن الحسابات المطلوبة بموجب أحكام الائتمان معقدة، ويبدو أن الائتمان ينتهي إذا لم يستخدم خلال فترة دافعي الضرائب. ولهذه الأسباب، فضلا عن اعتبارات القيمة الزمنية للنقود، يحاول كثير من الناس نشر ممارسة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي على نحو يحول دون نشوء التزام بمصطلح "أمت".

V. تسهيل ممارسة إسو.

وعند إعداد خطة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي، ينبغي النظر في الوسائل الممكنة لتيسير ممارسة الموظفين للمنظمة الدولية للتوحيد القياسي. وقد نوقشت أدناه تقنيتان لتشجيع الموظفين على ممارسة إسو - السماح لأرباب العمل التي ينقلها الموظف إلى الجهة المصدرة للخيار في دفع سعر الممارسة، وإقراض الأموال للموظفين لتمويل شراء الأسهم.

لاحظ أن بعض التدابير الأكثر شعبية لتسهيل ممارسة الخيارات من قبل الموظفين ذوي الأموال المحدودة - على سبيل المثال، ما يسمى ب "ممارسة غير النقدية"، وغالبا ما تنطوي على تمويل سعر ممارسة من خلال وسيط وبيع فوري للأسهم لذلك يتم شراؤها إلى الحد الضروري لدفع القرض - لا تعمل بشكل جيد في سياق إسو بسبب متطلبات فترة إسو عقد. يجب على الشخص الذي يمارس شهادة الأيزو أن يحتفظ بالأسهم المكتسبة لمدة سنة كاملة بعد الشراء (وسنتين كاملتين بعد منح الخيار) من أجل تجنب إدراجها في دخل المكسب الداخلي (اعتبارا من وقت التمرين) ك تعويضات؛ و، للحصول على الاستفادة من أسعار الأرباح الرأسمالية الأكثر ملاءمة المتاحة الآن، يجب أن لا تباع الأسهم حتى أكثر من 18 شهرا بعد الشراء. (حتى انخفاض معدلات المكاسب الرأسمالية تنطبق على بعض الأحكام بعد عام 2000 من الممتلكات التي يحتفظ بها لأكثر من خمس سنوات). وهكذا، من وجهة نظر الضرائب، وممارسة إسو هو الأكثر فائدة للموظفين الراغبين وقادرة على الاحتفاظ بالأسهم حتى المكتسبة لفترات طويلة من الزمن.

كما ينبغي النظر في بدائل دفع سعر ممارسة الخيار التي يتعين تقديمها بموجب خطة خيار قبل اعتماد خطة الخيار، وينبغي بوجه عام أن توضع في الخطة نفسها. فعلى سبيل المثال، إذا نصت الخطة على أن سعر ممارسة الخيار يجب أن يدفع نقدا في جميع الحالات، ومن المطلوب في وقت لاحق السماح بدفع سعر الممارسة من خلال نقل رب العمل لأرباب العمل إلى رب العمل، وتعديل إلى الخطة قد تكون ضرورية. ويمكن اعتبار هذا التعديل على أنه منح خيار جديد لكل حامل من الأيزو المتأثر بالتعديل. (22) وستستمر هذه الخيارات بعد ذلك في التأهل باعتبارها إسو فقط إذا كانت تستوفي تسعير ومتطلبات أخرى من أحكام المنظمة الدولية للتوحيد القياسي وقت التعديل.

وهكذا، ولكن بالنسبة لبعض التعديلات المحددة في الخطة أو الخيارات التي لا تعتبر، بموجب النظام الأساسي، أنها تؤدي إلى منح خيار جديد، ينبغي عموما تجنب التعديل أو التعديل الآخر للخيارات القائمة. ولذلك، ينبغي بذل كل جهد لإدراج أي سمات خاصة قد تكون مطلوبة في نهاية المطاف فيما يتعلق بممارسة الخيارات الممنوحة بموجب الخطة في خطة الخيار.

استخدام مخزون المؤسسة المانحة.

ويجوز للمنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) لشراء أسهم أسهم شركة صاحب العمل أن تسمح للموظف بدفع ثمن التمرين مع أسهم أخرى من أسهم الشركة نفسها. عندما يستخدم الموظف الأسهم التي تم اقتناؤها سابقا لممارسة أيزو، فإن الأسهم التي يحولها الموظف إلى المصدر من الخيار تعتبر قد تم تبادلها لعدد متساو من الأسهم من مصدر إسو، في مقابل لا دخل له أو يتم االعتراف بالربح إذا تم الوفاء بفترات االحتفاظ المطبقة في سياق إسو. (23) وبالتالي، يمكن لحامل إسو مع الأسهم المكتسبة سابقا استخدام تلك الأسهم لممارسة إسو دون أن يؤدي إلى الاعتراف بكسب أو تكبد تكاليف الاقتراض.

إذا تم دفع سعر التمرين في شكل أسهم من أسهم أصحاب العمل، فإن أساس الموظف في أسهم الأسهم التي تمت معالجتها على أنها اكتسبت مقابل الأسهم المحتفظ بها سابقا يساوي أساس الموظف في الأسهم المكتسبة سابقا. وتشمل فترة االحتفاظ في األسهم المكتسبة في البورصة تلك التي كان لدى الموظف في األسهم المحولة إلى صاحب العمل. أساس الموظف في الأسهم الإضافية من الأسهم المكتسبة بسبب ممارسة إسو هو صفر، وفترة الاحتفاظ للأسهم الإضافية تبدأ في وقت الشراء وفقا للخيار.

وقد حكمت الدائرة في رسالة واحدة على الأقل من الرسالة الخاصة بأن الموظف بناء، ولكن ليس فعليا، تسليم مخزون شركة صاحب العمل لممارسة الأيزو سيعامل على أنه تبادل فعلي للأغراض الضريبية - وتجنب الحاجة إلى مناقصة فعلية من تلك الأسهم. (24)

يوضح المثال التالي عواقب استخدام المخزون المكتسب سابقا لصاحب العمل لممارسة إسو. افترض أن الفرد الذي يعمل لدى شركة يملك 1،000 سهم من أسهم صاحب العمل، يتم شراؤها في السوق المفتوحة، مع أساس 10 دولار للسهم الواحد؛ أن القيمة السوقية العادلة الحالية للسهم هو 40 $ للسهم الواحد. وأن الموظف لديه أيضا إسو لشراء 400 سهم من أسهم صاحب العمل مقابل 20 $ للسهم الواحد. إذا كان الخيار يسمح باستخدام المخزون لدفع سعر ممارسة للخيار، يجوز للموظف ممارسة إسو والحصول على 400 سهم من أسهم صاحب العمل، للنظر الكلي من 8000 $، عن طريق طرح 200 سهم. وسيحصل الموظف على أساس بديل قدره 10 دولارات للسهم الواحد في 200 سهم من الأسهم المكتسبة حديثا، وأساس صفر في 200 سهم أخرى تم الحصول عليها.

إذا كان المخزون المكتسب من خلال ممارسة إسو ("مخزون الخيار") يستخدم لممارسة إسو، ومتطلبات فترة الاحتفاظ الأسهم لمعاملة إسو (أي عدم التصرف في غضون عامين بعد منح الخيار أو في غضون سنة واحدة بعد نقل الأسهم إلى الخيار وفقا للخيار) لم يتم الوفاء بها، فإن استخدام المخزون الخيار لممارسة إسو تشكل التصرف غير المؤهلين من تلك الأسهم. وبالتالي، فإن الموظف سوف يعترف الدخل العادي عند التصرف في المخزون الخيار المستخدمة في ممارسة، وعموما إلى حد الزيادة في القيمة السوقية العادلة للأسهم على المبلغ المدفوع لمخزون الخيار. (25) غير أنه بموجب اللوائح المقترحة، وبسبب البند 1036 من المدونة، لن يتم الاعتراف بأية مكاسب إضافية إذا تجاوزت قيمة مخزون الخيار وقت التصرف المبلغ الذي أخذ في الاعتبار كدخل عادي بسبب التصرف المبكر. (26)

إذا تم ممارسة إسو بالأسهم المكتسبة سابقا مما أدى إلى توزيع أساس بين الأسهم التي تم اقتناؤها في المقابل بموجب القسم 1036 والأسهم الأخرى كما هو موضح أعلاه، وعندئذ يتم التخلص من بعض الأسهم التي تم الحصول عليها وفقا لمعيار إسو، تعتبر الأسهم ذات الأسس الأدنى هي التي يتم التخلص منها. (27)

عندما يسمح للموظفين بممارسة إسو مع الأسهم المكتسبة سابقا، منح بعض أصحاب العمل خيارات "إعادة التحميل" لتزويد الموظفين بحق شراء كمية من الأسهم مساوية لتلك التي تم تسليمها إلى المؤسسة فيما يتعلق بممارسة إسو. يحافظ خيار إعادة التحميل على فرصة الموظف للاستفادة، بنفس القدر الذي كان عليه قبل التمرين، من زيادة التقدير في رصيد صاحب العمل.

قروض من المؤسسة المانحة.

وثمة وسيلة أخرى لتيسير ممارسة الخيارات تتمثل في تقديم قروض للموظفين لكل أو جزء من الأموال اللازمة لممارسة الخيارات. غير أنه ينبغي التعامل مع هذه القروض بحذر. يجب أن يكون أي قرض من هذا القبيل من قبل صاحب عمل أو شركة تابعة موثقا بشكل صحيح بسند إذني، وأن يتم على أسس تجارية بحتة وبأمن كاف) ربما بما في ذلك رهن األسهم المشتراة (، وذلك للحد من مخاطر أن عملية القرض قد من قبل دائرة الإيرادات الداخلية كدفع تعويضات إضافية أو (في ظروف معينة) كأرباح. أيضا، إذا كان سعر الممارسة مقرضا على أساس غير قائم على أساس المضمون فقط من الأسهم المكتسبة، فقد يكون هناك، وفقا للظروف، بعض الشكوك حول ما إذا كان الموظف قد اشترى من حيث الجوهر الأسهم وفقا لل إسو، أو دخل فقط في خيار الحصول على الأسهم عند دفع الدين المزعوم. (28)

بالمقارنة مع خيارات الأسهم غير المؤهلين، عرض إسو مزايا كبيرة للموظفين وتستحق النظر بجدية كإضافة أو بديل للخيارات غير المؤهلة وأنواع أخرى من ترتيبات تعويض الأسهم. إذا تم الوفاء بالمتطلبات التي تفرضها المدونة المتعلقة بالمنحة وممارسة إسو وفقا للخطة، الموظف:

لن يكون مطلوبا إدراج أي مبلغ في دخل الموظف عند ممارسة أيزو. سوف يؤجل االعتراف بأي مكسب فيما يتعلق باألسهم المكتسبة، طالما أن الموظف ال يتصرف في األسهم. وعند أي بيع نهائي للأسهم، عادة ما تأخذ أي مكسب في الاعتبار كربح رأسمالي.

يمكن للموظفين تحقيق عنصر إضافي من كسب التأجيل من خلال ممارسة إسو مع مخزون من شركة صاحب العمل.

From the employer's perspective, ISO's provide the same non-tax benefits as nonqualified options, by linking the employee's personal financial interest to the value of the stock of the corporation and thereby providing employees with a direct incentive to contribute to corporate performance. Incentive stock options also, by reason of their particular tax characteristics, provide to employees a strong incentive to retain the shares acquired through the exercise of such options, thereby strengthening employees' long-term interest in the continued prosperity of their employer.

Taking into account the expanding differential between the tax rates applicable to compensation taxable as ordinary income and the rates applicable to capital gains, the advantages of ISO's will in many cases exceed any detriment to the corporation from the loss of deductions upon the exercise of stock options. Thus, ISO's are becoming more attractive as an element of employee compensation.

1. See, P&G Plans to Offer Its Stock Options To Nearly All Workers , Wall Street Journal, Nov. 7, 1997, at B9, col. 3.

8. IRC Search7RH422(c)(5); Temporary Reg. Search7RH14a.422A-1, A-2(c)(6).

10. If a stock option plan authorizes both ISO's and nonqualified options, and the aggregate fair market value of the options to be issued to an employee for exercise beginning in the same year will exceed $100,000, some of the options may be designated as ISO's and others as nonqualified options.

11. IRC Search7RH422(b) (last sentence).

12. Temporary Reg. Search7RH14a.422A-1, A-20.

15. IRC Search7RHSearch7RH421(a)(1), 1012.

16. IRC Search7RH6039; ريج. Search7RHSearch7RH1.6039-1, 1.6039-2.

17. IRC Search7RHSearch7RH421(b), 422(a).

18. See Reg. Search7RHSearch7RH1.83-6(a)(1), 1.83-7(a).

22. See IRC Search7RH424(h).

23. See IRC Search7RH1036; Proposed Reg. Search7RH1.422A-2(i)(1); القس رول. 80-244, 1980-2 C. B. 234. For a more extensive discussion of the consequences of the use of stock to exercise an ISO, see Norman J. Misher, Tax Consequences of Exercising An Incentive Stock Option with Stock of the Granting Corporation , 36 The Tax Executive 357 (July, 1984).

24. PLR 9736040 (June 10, 1997).

25. IRC Search7RH424(c)(3). If there is a disqualifying disposition (whether or not relating to the exercise of another ISO), and the disposition is a sale or exchange with respect to which a loss would, if sustained, be recognized to the individual, the amount of compensation includible in the employee's income -- and the employer's related deduction for compensation expense -- is limited to the excess of the amount realized over the adjusted basis for the shares. For example, if stock with a value of $25 per share is acquired pursuant to the exercise of an ISO for $10 per share, and the shares are sold to a third party six months later in a disqualifying disposition for an amount realized of $20 per share, the amount includible in the employee's income as compensation, and potentially deductible by the employer, is limited to $10 per share.

26. See Proposed Reg. Search7RH1.422A-2(i)(4), Ex. 3.

Roberts & Holland LLP.

Incentive Stock Options Revisited.

There is increasing interest among corporate employers in the use of incentive stock options (or "ISO's") qualifying under Section 422 of the Internal Revenue Code of 1986, as amended (the "Code") as a part of employee compensation. Like other types of options, ISO's provide a reward to employees which is tied directly to the value of the stock of the corporate employer, thereby providing employees with an incentive to improve the corporation's overall performance.

From an employee's perspective, ISO's offer generally more favorable tax treatment than non-qualified stock options and other equity-based compensation such as restricted stock. If specific requirements (described below) are satisfied, the gain realized by an employee upon exercise of an ISO is not subject to tax at that time, and no gain is recognized for as long as the shares are not sold or otherwise disposed of. Moreover, if an individual exercising an ISO holds the shares so acquired until death, the excess of the fair market value of the stock over its basis will escape income tax entirely by reason of the step-up of basis at death. If and when shares acquired by an employee through the exercise of an ISO are sold by that individual for an amount exceeding cost, the amount realized, as reduced by the holder's basis for the shares, is taken into account as capital gain if the shares are capital assets in the hands of the holder (as is generally the case).

The employer corporation does not receive a deduction in connection with the grant or, in general, the exercise of an ISO. As compared to employee stock purchase plans qualifying under Code section 423 and other tax - qualified plan arrangements, however, ISO's offer greater flexibility because they are not subject to minimum participation and nondiscrimination rules. Thus, a corporation can direct the grant of ISO's to those employees who are most valuable or most in need of an incentive linked to company performance, and to those employees most likely to benefit from the special tax characteristics of ISO's.

Incentive stock options have become more attractive recently for several reasons. The strong stock market performance over the past decade has fueled interest in stock options and other forms of equity-based compensation. Also, senior management appears to be increasingly of the view that, to improve overall business performance, the rewards associated with improved results should be shared broadly among employees rather than limited to the most senior executives. (1) Incentive stock options are attractive and readily understood to managers and others as an opportunity to participate in corporate growth. Also, as compared to performance-based compensation payable in cash, stock options do not adversely affect cash flow and, generally, do not detract significantly from corporate earnings as computed for accounting purposes.

Finally, the increasing rates of tax on ordinary income over the past decade (now approaching 50% for some individuals in the top brackets who are also subject to state and local income taxes), when coupled with recent reductions in tax rates on capital gains and increasing sophistication regarding the means and potential benefits of deferring the recognition of gain indefinitely, have substantially enhanced the appeal of ISO's as compared to nonqualified stock options -- with respect to which gain must be taken into account as ordinary income at the time of exercise.

The case for ISO's is even more compelling for start-up or other corporations with no current taxable income or substantial net operating loss carryovers, for which the unavailability of tax deductions upon the grant or exercise of ISO's is less significant.

Part II of the discussion below describes the basic rules relating to the grant of ISO's, and Part III discusses certain requirements relating to the exercise of such options. Part IV addresses the tax consequences of the exercise of ISO's in more detail, including the adverse consequences of an early sale or other disposition of stock acquired through the exercise of an ISO. Finally, Part V discusses the potential additional benefit of providing in the option plan for the use of previously acquired shares of employer stock to pay the exercise price under an ISO, and addresses other means of facilitating the exercise of ISO's by employees.

II. ISO Qualification Requirements.

Limited to Employees.

An option to purchase stock can qualify as an ISO only if the option is granted to an individual in connection with the individual's employment by a corporation, and only if granted by the employer corporation or its parent or subsidiary corporation (that is, a corporation in an ownership chain beginning or ending with the employer corporation, with each corporation linked to the others by not less than 50% stock ownership as determined by voting power). The option must grant the holder the right to purchase stock in the employer corporation or its parent or subsidiary.

Taking into account the increasing use by corporations of partnerships and limited liability companies for joint ventures, it is noteworthy that, under this rule, ISO's cannot be granted to employees of partnerships (or other entities, such as limited liability companies, that are treated as partnerships for tax purposes), even if the partnership is controlled by a corporation that has adopted or could adopt an ISO plan. It is hoped that future legislation will correct this apparent oversight.

Adoption of Plan.

Incentive stock options must be granted pursuant to a plan that must be approved by the shareholders of the corporation granting the options within 12 months before or after the date on which the plan is adopted. (2) The plan must specify the aggregate number of shares of stock that may be issued under options and the employees or class of employees eligible to receive options. The plan need not, and typically does not specify the individuals to receive options, with that responsibility usually being delegated to a person or committee appointed pursuant to the plan.

Maximum Term of Plan and Options.

Each ISO granted under a plan must be issued within 10 years after the adoption of the plan; and an ISO must, by its terms, not be exercisable after the 10th anniversary of the date of grant. (3)

For an option to qualify as an ISO, the exercise price cannot be less than the fair market value of the stock at the time the option is granted. (4) For publicly traded shares, fair market value may be determined by reference to market prices.

Compliance with this pricing requirement is obviously more difficult where the underlying stock is not publicly traded. So long as a good faith attempt is made to comply with this requirement, the requirement will be considered to be met even if the fair market value of the shares subject to an ISO is ultimately determined to be higher than the exercise price. (5) Thus, where options are being issued with respect to non-publicly traded stock, it is important to make a good faith effort to value the stock at the time of grant of the option (by reference, perhaps, to a valuation formula based on a reasonable multiple of earnings or sales), and to maintain records documenting the derivation of fair market value.

The ISO must by its terms be nontransferable by the employee except by will or the laws of descent and distribution. (6) Upon an employee's death, the ISO may pass under the will or by the laws of intestacy, and the executor of the estate or other distributee may exercise the ISO.

In general, an ISO cannot be granted to an individual who, at the time of grant, owns stock having more than 10% of the combined voting power of all classes of stock of the employer corporation or of its parent or subsidiary corporation. Stock ownership attribution rules apply in determining whether an individual is a 10% stockholder. (7) This limitation obviously discourages the adoption of an ISO plan principally for the benefit of employees who are also substantial shareholders. The limitation does not apply, however, to the grant of an option if the exercise price is at least 110% of fair market value of the shares (as determined at the time of grant) and if the option ceases to be exercisable on or before the fifth anniversary of the date of grant. (8)

Restriction on Quantity of Shares Subject to ISO.

Perhaps the most confusing ISO restriction is the limitation, applied on an annual basis, on the number of shares that may be purchased by an employee under options that first become exercisable in a particular year. Specifically, the fair market value of shares with respect to which ISO's may first become exercisable in any one year (under all plans of the employer corporation and its parent and subsidiary corporations) cannot exceed $100,000. (9) To the extent that options otherwise qualifying as ISO's exceed this limitation, the excess options are treated as options which are not ISO's. For purposes of computing the limitation, the fair market value of the stock is determined as of the date the ISO is granted.

If the exercise price of each ISO granted under an employer's plan is equal to the fair market value of the underlying shares of stock at the time of grant (a common situation, although ISO's with exercise prices in excess of current fair market value are obviously permissible), then compliance with the limit can be tested by comparing $100,000 to the sum, for all of the ISO's of an employee that are first exercisable in a particular year, of the product of (i) the number of shares with respect to which each such ISO becomes exercisable in that year, multiplied by (ii) the exercise price per share. The qualification of an ISO under this restriction can be determined when the ISO is granted, since the fair market value of the shares subject to an ISO at the time of exercise is not relevant to this determination.

An example may make this limitation clearer. Assume that, upon the adoption of an ISO plan, the stock of an employer corporation has a fair market value of $20 per share. The corporation may then grant to an employee an ISO, exercisable immediately or after a specified interval, to purchase up to 5,000 shares of stock (5,000 x $20 = $100,000). If the corporation wants to grant to the employee an ISO with respect to a greater quantity of shares, an ISO could be granted which is exercisable over a multi-year interval; e. g., for a total of 10,000 shares, exercisable to the extent of 5,000 shares per year.

If a corporation grants to an employee ISO's first becoming exercisable in a single year that relate to shares with a combined fair market value that exceeds $100,000, the rule precluding options on shares in excess of $100,000 per year from qualifying as ISO's is applied by taking options into account in the order in which they were granted. (10)

An option will not be treated as an ISO if, at the time it is granted, the terms of the option provide that it will not be treated as an ISO. (11) Very often plans are adopted that authorize the grant of both ISO's and nonqualified options. Particularly (but not exclusively) in the context of granting options under such "dual" plans, the agreement or letter evidencing the grant of the option should state whether or not it is intended that the option be treated as an ISO. (12)

The favorable tax treatment associated with ISO's will not be obtained, in general, unless the individual exercising the ISO is an employee of the corporation granting the option or of its parent or subsidiary corporation at all times during the period between the time the option is granted and the day which is three months before the option is exercised. (13) Thus, an employee terminating employment has three months from the date of termination to exercise an ISO option as such, unless the terms of the option specify that it lapses within a shorter period.

If an employee becomes permanently and totally disabled, that individual may exercise an ISO as such at any time within one year after ceasing to be an employee. Also, the continued employment requirement described in the immediately preceding paragraph does not apply with respect to the exercise of an ISO by an employee's estate or other distributee following the death of the employee. (14)

The agreement or letter evidencing the grant of an ISO may set forth other restrictions on the exercise of the option, or on the disposition of shares acquired through the exercise of the option. Thus, options may be made exercisable only after a specified time interval, or after certain performance goals have been attained; and the stock sold under an ISO may be subjected to restrictions on transfer, including a provision permitting or requiring the employer to buy the stock back under specified circumstances.

IV. Consequences of Exercise of ISO's.

Generally, the holder of an ISO does not include any amount in income upon the receipt of shares pursuant to the exercise of the option, and the employer corporation is not allowed any deduction upon the transfer of the shares. The amount paid for the shares becomes the ISO holder's basis in the shares so acquired. (15)

Assuming that there has not been a "disqualifying disposition" of the shares (see below), and that the shares are held by the purchaser as a capital asset (which is generally the case), the sale or other disposition of the shares in a taxable transaction will result in a capital gain or loss to the holder. Under the Code as amended in 1997, if the shares are held for more than 18 months, the current maximum stated rate of federal income tax on gain from the disposition of the shares will be 20%. For certain taxpayers having taxable income that would (without regard to the special rates applicable to capital gains) be taxed at a rate below 28%, the maximum rate of tax on capital gains is currently 10%.

The employer or other corporation transferring stock pursuant to the exercise of an ISO must file an information return and must provide to the transferee, by January 31 of the calendar year following the transfer, a written statement with specified information relating to each transfer. (16)

A "disqualifying disposition" occurs if shares acquired by an individual through the exercise of an ISO are sold or otherwise disposed of by the individual within two years after the grant of the option or within one year after the transfer of shares to the individual pursuant to the ISO. (17) In that event, under the rules governing the tax treatment of nonqualified options, the fair market value of the shares of stock on the date of exercise, as reduced by the amount paid for the shares, is included in the income of the employee as compensation; and the employer takes the same amount into account as compensation expense. (18) The compensation income and expense is taken into account in the taxable years of the individual and the corporation in which the nonqualifying disposition occurred. (19)

البديل الحد الأدنى للضريبة.

The alternative minimum tax (or "AMT") provisions of the Code impose an additional income tax equal to the excess, if any, of (i) the product of the taxpayer's "alternative minimum taxable income," or "AMTI," as multiplied (after subtraction of an exemption amount) by specified rates (26%-28% for noncorporate taxpayers), over (ii) the taxpayer's "regular tax" for the year. (20) Alternative minimum taxable income is determined by reference to taxable income with specified adjustments. One of the adjustments applicable in computing an individual's AMTI is that the gain realized upon the transfer of shares of stock pursuant to the exercise of an ISO is taken into account under the regular rules applicable to nonqualified options, rather than under the ISO rules. Thus, the excess of the fair market value of the shares acquired on exercise over the amount paid for the shares is includible at the time of exercise in the individual's AMTI.

If an individual is required to pay additional tax in the year of exercise by reason of the AMT, an offsetting tax credit may be available in a later year or years in which the individual's regular tax liability exceeds the individual's tentative tax under the minimum tax provisions. (21) This credit can be carried over indefinitely. The computations required under the credit provisions are complex, however, and the credit appears to expire if not used during the taxpayer's lifetime. For these reasons as well as time-value-of-money considerations, many people attempt to spread the exercise of ISO's in such a manner as to avoid triggering an AMT liability.

V. Facilitating the Exercise of ISO's.

In preparing an ISO plan, consideration should be given to possible means of facilitating the exercise of ISO's by employees. Two techniques for encouraging employees to exercise ISO's -- permitting employer stock to be transferred by the employee to the issuer of the option in payment of the exercise price, and lending funds to employees to finance the purchase of shares -- are discussed below.

Note that some of the most popular measures for facilitating the exercise of options by employees with limited funds -- e. g., so-called "cashless exercise" programs, often involving the financing of the exercise price through a broker and an immediate sale of the shares so purchased to the extent necessary to pay the loan -- do not work well in the ISO context because of the ISO holding period requirements. The person exercising the ISO must hold the shares so acquired for a full year after purchase (and 2 full years after the option was granted) in order to avoid inclusion in income of the built-in gain (as of the time of exercise) as compensation; and, to obtain the benefit of the most favorable capital gains rates now available, the shares must not be sold until more than 18 months after purchase. (Even lower capital gains rates are to apply to certain dispositions after the year 2000 of property held for more than five years.) Thus, from a tax perspective, the exercise of ISO's is most advantageous for employees willing and able to hold the shares so acquired for substantial periods of time.

Also, the alternatives for payment of the option exercise price that are to be offered under an option plan should be considered before the option plan is adopted and, generally, should be set forth in the plan itself. If, for example, a plan provides that the option exercise price must be paid in cash in all instances, and it is later desired to permit the exercise price to be paid through the transfer of employer stock by the employee to the employer, an amendment to the plan may be necessary. Such an amendment may be treated as the grant of a new option to each holder of an ISO affected by the amendment. (22) Those options will then continue to qualify as ISO's only if they meet the pricing and other requirements of the ISO provisions at the time of the amendment.

Thus, but for certain specific plan or option modifications which, by statute, are not considered to result in the grant of a new option, the amendment or other modification of existing options should generally be avoided. Therefore, every effort should be made to include in the option plan as originally adopted any special features that may ultimately be desired with respect to the exercise of options granted under the plan.

Use of Stock of the Granting Corporation.

An ISO to purchase shares of stock of the employer corporation may permit an employee to pay the exercise price with other shares of stock of the same corporation. When an employee uses stock previously acquired to exercise an ISO, the shares transferred by the employee to the issuer of the option are deemed to have been exchanged for an equal number of shares from the ISO issuer, in an exchange with respect to which no income or gain is recognized if the holding periods applicable in the ISO context are met. (23) Thus, an ISO holder with previously acquired shares can use those shares to exercise the ISO without triggering the recognition of gain or incurring borrowing costs.

If the exercise price is paid in the form of shares of employer stock, the employee's basis in the shares of stock treated as having been acquired in exchange for the shares previously held is equal to the basis of the employee in the previously acquired shares. The employee's holding period for the shares acquired in the exchange includes that which the employee had in the shares transferred to the employer. The employee's basis in the additional shares of stock acquired by reason of the exercise of the ISO is zero, and the holding period for the additional shares begins at the time of the purchase pursuant to the option.

The Service has ruled in at least one private letter ruling that an employee's constructive, but not actual, surrender of stock of the employer corporation to exercise an ISO will be treated as an actual exchange for tax purposes -- avoiding the need for an actual tender of those shares. (24)

The following example illustrates the consequences of the use of previously acquired stock of an employer to exercise an ISO. Assume that an individual employed by a corporation owns 1,000 shares of the stock of the employer, purchased on the open market, with a basis of $10 per share; that the current fair market value of the stock is $40 per share; and that the employee also has an ISO to purchase 400 shares of the employer's stock for $20 per share. If the option permits the use of stock to pay the exercise price for the option, the employee may exercise the ISO and acquire 400 shares of employer stock, for aggregate consideration of $8,000, by tendering 200 shares. The employee will have a substituted basis of $10 per share in 200 shares of the newly acquired stock, and a basis of zero in the other 200 shares acquired.

If stock acquired through the exercise of an ISO ("option stock") is used to exercise an ISO, and the stock holding period requirements for ISO treatment (that is, no disposition within two years after the grant of the option or within one year after the transfer of shares to the optionee pursuant to the option) are not met, the use of the option stock to exercise the ISO will constitute a nonqualified disposition of those shares. Therefore, the employee will recognize ordinary income upon the disposition of the option stock used in the exercise, generally to the extent of the excess of the fair market value of the shares over the amount paid for the option stock. (25) Under proposed regulations, however, by reason of Code section 1036 no additional gain will be recognized if the value of the option stock at the time of disposition exceeds the amount taken into account as ordinary income because of the early disposition. (26)

If an ISO is exercised with previously acquired shares, resulting in a basis allocation between shares deemed acquired in exchange under section 1036 and other shares as described above, and there is then a disqualifying disposition of some of the shares acquired pursuant to the ISO, the stock with the lowest basis is deemed to be disposed of. (27)

Where employees are permitted to exercise ISO's with previously acquired stock, some employers have granted "reload" options to providing the employees with the right to purchase a quantity of shares equal to that surrendered to the corporation in connection with the ISO exercise. The reload option preserves an employee's opportunity to benefit, to the same extent as before the exercise, from further appreciation in the stock of the employer.

Loans From the Granting Corporation.

Another means of facilitating the exercise of options is to offer loans to employees of all or a portion of the funds needed to exercise the options. Such loans should, however, be approached with caution. Any such loan by an employer or affiliate should be properly documented with a promissory note, and be made on arm's length terms and with adequate security (perhaps including a pledge of the shares purchased), so as to minimize the risk that the loan transaction may be recharacterized by the Internal Revenue Service as the payment of additional compensation or (in certain circumstances) as a dividend. Also, if the exercise price is lent on a nonrecourse basis secured only by the shares acquired, there may, depending on the circumstances, be some uncertainty as to whether the employee has in substance purchased the shares pursuant to the ISO, or merely entered into an option to acquire the shares upon payment of the purported debt. (28)

As compared to nonqualified stock options, ISO's offer significant advantages for employees and merit serious consideration as an addition or alternative to nonqualified options and other types of equity compensation arrangements. If the requirements imposed by the Code relating to the grant and exercise of ISO's pursuant to the plan are met, an employee:

will not be required to include any amount in the employee's income upon the exercise of an ISO; will defer the recognition of any gain with respect to the shares so acquired, for so long as the employee does not dispose of the shares; and, upon any ultimate sale of the shares, will generally take any gain into account as capital gain.

Employees can achieve an extra element of gain deferral by exercising an ISO with stock of the employer corporation.

1. See, P&G Plans to Offer Its Stock Options To Nearly All Workers , Wall Street Journal, Nov. 7, 1997, at B9, col. 3.

8. IRC Search7RH422(c)(5); Temporary Reg. Search7RH14a.422A-1, A-2(c)(6).

11. IRC Search7RH422(b) (last sentence).

12. Temporary Reg. Search7RH14a.422A-1, A-20.

15. IRC Search7RHSearch7RH421(a)(1), 1012.

16. IRC Search7RH6039; ريج. Search7RHSearch7RH1.6039-1, 1.6039-2.

17. IRC Search7RHSearch7RH421(b), 422(a).

18. See Reg. Search7RHSearch7RH1.83-6(a)(1), 1.83-7(a).

22. See IRC Search7RH424(h).

24. PLR 9736040 (June 10, 1997).

26. See Proposed Reg. Search7RH1.422A-2(i)(4), Ex. 3.

Extending the Option Exercise Period — A Tactical Guide.

Stock options are, and will continue to remain, the primary way startup employees are rewarded for their time and effort. Thus, a debate has sprung up on whether the so-called “golden handcuffs,” the 90-day stock option exercise period, is fair. Several companies have now led the way in making a change, instituting option extension programs, extending the exercise period after you leave a company from 1 year to even 10 years. When Quora and Pinterest decided to change their policies, it was highlighted very publicly in tech news and blog posts. You can read Pinterest’s Medium post on their option extension program here. Others like Asana, Coinbase, Palantir, and Square have since followed suit. As the project manager in charge of the option extension at Square, I want to share some of my findings with a focus on how to implement it.

The arguments for and against making this type of change are better covered elsewhere, but I will note the PROs and CONs we considered at Square before deciding to extend the option exercise period, and discuss how it works from an accounting perspective. I will also share some findings we saw after the implementation, which may help you make the decision of whether or not to take this on at your own company.

The first step is to decide if an option exercise extension is right for your company:

Frees employees from tying up significant dollars in financial risk Allows employees to keep what they have earned — seems like the right thing to do Keeps employees here who want to be here — avoids the “vest and rest” problem Reduces the number of employees using unapproved investors and loan companies to acquire the funds to exercise Positive tool for recruiting — shows commitment to employees and differentiator from other startups Consistent with culture and mission of many startups.

The “elephant in the room” — may lead to increased attrition for those already looking to leave Tax withholding and reporting for former employees may require putting them back on payroll Foreign regulatory issues may be problematic (e. g. security law exemptions may only apply to US employees) — may not be able to offer this fairly across the whole company Administrative costs to modify agreements/plans and track modified awards Stock based compensation charge — will likely have a one-time charge for all vested options and an increase in stock comp expense over the remaining vesting terms of the awards.

Modify options for all employees, regardless of service Modify options only for those with > 1, 2 or 3 years of service Choose an alternate approach — eg. net exercise, partner with a lender, or tender offer.

After thorough evaluation of our alternatives, we decided the best decision for Square was to extend the exercise period for all employees who had been with the company for a minimum of 2 years. The best way to go about this for us was to modify all the awards at one time (this becomes important later when I describe modifying all at once versus on a rolling basis). Why did we pick 2 years? We felt that after 2 years an employee has made a significant impact at the company, and the 2 year requirement limits some of the attrition risk.

How do you account for this change?

NQs and ISOs.

Once you have decided you want to extend your option exercise period, you must first take an inventory of all your options to determine which are Nonqualified stock options (NQs) and which are Incentive stock options (ISOs). This is an important distinction, as ISOs must be converted and will lose their ISO tax status, because by definition ISOs can only have a 90 day exercise period after termination.

In Square’s case, we were lucky that the vast majority of our awards were already NQs, and we decided to not convert any ISOs except for on a one-off basis. If you have ISOs, you have to complete a 29 day conversion period to convert the ISOs into NQs (your lawyers can explain the 29 day conversion period and help you with this process).

Pick an Effective Date.

You then need to pick an effective date for the modification and notify all employees of the upcoming change to their exercise period. If all options are already NQs, then you simply need to send out a one-way communication of the change to all employees, since this is a favorable modification for them. ISOs are a little trickier, as you must have each employee sign a conversion document to convert the awards to NQs, and communicate the advantages and disadvantages of doing the conversion (primarily giving up the advantage of not having to pay taxes on the spread immediately upon exercise).

At Square we modified all options on the effective date, regardless of the service period, and modified all awards at once, even if the employee hadn’t hit their two year mark. Employees would still only qualify once they hit two years of service, but their option grant would already be considered modified. This does, however, add to your stock-based compensation charge, as you are modifying all your options at once.

Another option is to modify each individual award on a rolling basis once an employee hits 2 years of service, which is what I believe Pinterest ended up doing. However, I would suggest modifying ALL the options at once and not on a rolling basis, or it becomes a nightmare for stock comp tracking purposes (you will essentially end up calculating the incremental expense each month for each award that now qualifies).

Calculating the Stock-Based Compensation Impact.

As with most accounting decisions, you can either take the more aggressive or more conservative position, and this applies to calculating the stock comp impact of an option extension change. As this is changing a key term in the option agreement, it is considered a modification under stock-based comp accounting guidance.

The aggressive argument is that the change will have no impact on stock-based compensation expense. This is assuming you already use the “simplified method” to calculate the expected term of your options. If you are familiar with the Black-Scholes Model and use the simplified method, which can be used if you lack exercise history, then your expected term is probably 6.25 years, or 6.08 years for those “plain vanilla” options with 4 year vesting (1 year cliff, monthly thereafter) and 10 year expiration. Since 6 years is already a long exercise timeline, and likely higher than your actual exercise data would show, you could argue that this would not change your expected term, and therefore not change your stock comp expense. There is an argument that this change in exercise period would preclude the use of the simplified method, as the options can no longer be considered “plain vanilla,” therefore, audit firms prefer your company does some analysis to determine the impact.

The more conservative stance is to look at your data and come up with a fair value before and after the modification on the effective date. This is what we did at Square. This is also where a lot of companies calculate the impact incorrectly. Per the accounting guidance, the modification should be the difference between the fair value before and after the modification, but using the current stock price. We used a firm called Equity Methods to perform the analysis, in which they used a lattice model to measure the probability of different outcomes to come up with an expected stock-based comp charge at the grant level.

Once you have the total stock-based compensation expense you must immediately recognize the amount related to the vested portion of the options. The remainder will be recognized over the individual vesting periods of the remaining options.

New Stock Options Issued After the Effective Date of the Change.

Once you know the effective date of the option extension then you should amend all the option agreements going forward with the same terms. For Square, this did not require any change to the Stock Option Plan itself, but thoroughly check your own as all plans are slightly different.

Most companies also consider switching to restricted stock units (RSUs) immediately after the change so that no more options are being granted. If your startup is in the very early stages and just starting to issue stock options, you can save all this trouble by issuing NQ stock option grants with the extended exercise period already in the grant agreement.

So what happened afterwards?

At Square, we noticed no notable increase in attrition due to the change. No increase. This was a terrific outcome as this was arguably the biggest risk of the whole project. At the time we implemented the change to the exercise period, only one-third of the company had been with Square for more than two years, which helped limit the exposure, but as more and more hit their two year vest, there was still no noticeable increase in attrition.

Understanding the logistics of extending the option exercise period will hopefully open the door for other companies to consider making the change. At Square, the change was overwhelmingly positive. As startups are taking longer and longer to go public, this should be the default, not the exception, for employees that worked so hard to grow the company. It’s time to release the golden handcuffs.

Disclaimer: These are my thoughts and observations regarding this topic and not that of Square. The impact of this change has already been reflected in the company’s latest public filings.

Thank you to my lovely wife, for all her edits and feedback on this and other posts.

عن طريق التصفيق أكثر أو أقل، يمكنك أن تشير لنا القصص التي تبرز حقا.

Corporate Transactions.

To avoid unintended consequences and unwelcome constraints in the negotiation of a Corporate Transaction, equity incentive plans should provide the maximum flexibility for a company to equitably adjust awards under its plan and should permit a company s board of directors in its discretion to determine at the time of the Corporate Transaction whether outstanding options should be (1) assumed or substituted by the acquirer, (2) cancelled at the time of the acquisition if not previously exercised, or (3) cashed out in exchange for a cash payment equal to the difference between the exercise price of the option and the price per share of the underlying stock to be received in the Corporate Transaction. In a well drafted plan, options do not need to be treated uniformly. For example, in a cash transaction it would be most desirable to cancel out of the money options for no consideration and provide for a cash payment for in the money options.

Assumption vs. Substitution.

An acquirer may want to assume the target company s options instead of substituting them to avoid depleting the acquirer s existing equity incentive plan pool and to avoid inadvertent modifications to the awards that would convert an option intended to qualify as an incentive stock option into a nonqualified stock option or cause application of Section 409A of the Internal Revenue Code of 1986 (the Internal Revenue Code ). In addition, if the acquirer is a public company, subject to certain limits and rules, the stock exchanges permit the issuance of shares remaining under the target company s assumed plan pool without additional shareholder approval.

In contrast, an acquirer may decide to substitute instead of assume the target company s options because the acquirer wants all of its options to have uniform terms and conditions, assuming this can be done without the optionee s consent and under applicable provisions of the Internal Revenue Code. In addition, if the acquirer is a public company, the acquirer will not have to register the shares underlying the substituted options under the securities laws because a registration statement would already be in effect, which is not the case with respect to assumed options.

Cancellation.

An acquirer may not want to assume the options because their terms or the depth to which the company grants options within its workforce may be inconsistent with its compensation culture. If the acquirer is not paying cash for the underlying stock in the Corporate Transaction, it may be unwilling to cash out the stock options. Therefore, the plan must provide the flexibility to terminate options in order for the target company to satisfy the acquirer s position as how to best compensate the target company s employees going forward, which may or may not include the use of options. In a cancellation, the optionees are provided the opportunity to exercise their vested options up until the time of the Corporate Transaction. In addition, in recent years as underwater stock options have become more prevalent, the ability to cancel underwater options unilaterally and avoid post-closing dilution and compensation income expense to the acquirer has allowed the target company to reallocate, among its stockholders and employees, the cost of these options in a Corporate Transaction in a more productive manner.

Cashing out options provides similar benefits to an acquirer as terminating options does, including no post-closing administration, compensation expense, or increased potential dilution. It provides a simple way for employees to receive cash for their equity without having to first go out-of-pocket to fund the exercise price. It simplifies the administrative and tax reporting process of the option exercise, as the optionee will receive a cash payment and the company does not have to go through the stock issuance procedure. Private company option holders favor cashing out because it finally provides optionees with liquidity without having to make an investment.

Acceleration of Vesting upon a Change of Control.

A separate issue that must be assessed, at either the time of the option grant or at the time of the Corporate Transaction, is whether the vesting of any options should be accelerated if the Corporate Transaction also constitutes or results in a change of control of the company. Acceleration provisions may be set forth in the equity incentive plan or other agreements outside of the plan, such as the agreement evidencing the award, employment agreements, or severance and retention agreements. Generally, change of control acceleration is in the form of either a single trigger or a double trigger. Some plans and arrangements contain a hybrid of the single and double trigger approach, such as providing for the partial vesting of awards upon a change of control event, with additional vesting if a second triggering event occurs; or vesting that depends upon the treatment of the options in the Corporate Transaction, such as providing for accelerated vesting only in the event that awards are not assumed by the acquirer, since the optionee will no longer have the opportunity post-transaction to continue to earn the option through vesting, even if he or she remains employed.

Single Trigger.

Under a single trigger provision, the vesting of options is accelerated and awards become exercisable immediately prior to a change of control.

مزايا.

Aligns the interests of option holders and stockholders by allowing the option holders to share in the value they have created.

Provides for equitable treatment of all employees, regardless of their length of employment (assuming all options are fully accelerated)

Provides for a built-in retention award, allowing the target company to deliver an intact management team to the acquirer, which can eliminate the need for a cash retention arrangement through the date of a Corporate Transaction.

No affect on earnings as vested equity awards are treated as an expense of the target company.

Beneficial when acquirer is going to terminate the existing equity plan or will not be assuming or substituting the unvested options.

سلبيات.

Can be viewed as a windfall for option holders who will be terminated by the acquirer or who were recently employed by the target company.

No retention or motivational value after the change of control.

Will require the acquirer to issue its own equity post-transaction to newly incentivize employees of the target company.

The payment in respect of the acceleration will be taken from the consideration that would otherwise go to the stockholders of the target company.

The acquirer must deal with the fact that its acquired workforce has fully vested equity awards, while its pre-existing employees do not, which may present integration issues.

Viewed negatively by stockholders and investors, and specifically by governance groups, as a problematic pay practice.

Double Trigger.

Under a double trigger provision, the vesting of awards accelerates only if two events occur. First, a change of control must occur. Second, the option holder s employment must be terminated by the acquirer without cause or the optionee leaves the acquirer for good reason within a specified period of time following the change of control.

مزايا.

Aligns option holder and stockholder interests more fully.

Provides a key retention tool for senior executives who are instrumental to the integration process.

Alleviates the need for additional retention incentives by the acquirer in the form of cash or additional equity.

Provides protection for the option holder in the event of termination of employment due to a change of control.

Viewed by corporate governance and stockholder advisory groups as the preferred approach to acceleration of vesting.

سلبيات.

Option holders, unlike stockholders, may not immediately share in any tangible increase in value of the company s stock (or the acquirer s stock)

Loss of value if the unvested options are not assumed or substituted by the acquirer, since a double trigger is useless if awards are terminated at closing.

If the acceleration provides a substantial payment, it provides a disincentive for employees to be retained by the acquirer and a motivation for those who continue to be employed to be asked to leave the acquirer.

Steps to Consider.

In preparation for the negotiation of a Corporate Transaction, companies should consider taking the following steps:

1. Review the company s existing equity incentive plans to determine and understand what ability (or lack of ability) the company has to determine the treatment of its stock options and other awards in connection with a Corporate Transaction, and consider whether the plan or agreement can be amended to fix problem grants.

2. Confirm that the company s existing equity incentive plans expressly and unambiguously permit without the optionee s consent the assumption, termination, and cash out of options, including the cancellation of underwater options without consideration.

3. Review any and all agreements containing change of control provisions to ensure that the provision governing the treatment of the award in a Corporate Transaction and change of control protection (if any) are consistent.

4. Periodically review the equity incentive plans and forms of agreement in light of continuing changes in the law and market practices in compensation arrangements and corporate transactions.

If you have any questions about this alert, please contact the authors or your Mintz Levin attorney.

تقويم الفوركس Um Al-Sahek

Search This Blog

تعديل خيارات أسهم الحوافز

Comments

Post a Comment